美银证券:颐海国际重申买入评级 目标价升至130港元

美银证券:颐海国际重申买入评级 目标价升至130港元
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  美银证券发布研究报告,重申颐海国际(01579)“买入”评级,表示虽然由于基数较高短期表现较疲软,将2020-21年每股盈测下调5%及4%,但仍看好其中长期发展前景,将目标价由116.2港元上调11.9%至130港元。
  该行预测,颐海去年下半年收入将增长26%,净利润预计增长13%,主要由于关联方的火锅调料的平均售价下降,但部分被出售予海底捞(06862)的高利润零售产品所抵消。该行解释,由于新产品利润率较低,占销售组合的比例较高,因此第三方即食产品的利润也可能受到侵蚀。
  该行表示,根据往绩,对该公司今年的新产品线,特别是调味品方面感到乐观,认为即食系列去年贡献约2亿元人民币的销售额,预期若产能问题可解决,将成为今年主要增长动力,同时缓解自热式火锅产品的放缓。

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责任编辑:李双双